你身邊可能有人講過這樣的故事：幾年前投了一家小公司五十萬，現在翻了幾十倍。也可能就在最近，有朋友拿著商業計畫書來找你，問你要不要投一筆。先別急著回答。天使投資的故事很迷人，但這條路，真的不適合每一個人。所以在整個系列開始之前，先用這一篇，做一次誠實的自我檢查：錢、心理、時間與動機，三關都到位了嗎？
檢查之前，先把這場遊戲的本質講清楚。天使投資，就是在一家公司最早、最不確定的階段，把自己的錢投進去，換少量股權。它有三個天生的特性：
早期公司大多數活不下來。投十家，有可能一大半歸零。
從投進去到真的拿回報酬，常常是七年、十年起跳。
整個組合的成績，往往靠其中一兩家表現特別好的公司撐起來。
示意數字 · 非真實統計
什麼叫閒錢？就是這筆錢就算全部歸零，你的房貸、生活費、家人的開銷、退休計畫，全部不受影響。比較穩的做法，是先從可投資的資產裡，劃出一小塊，專門當作投資新創的總預算，而且先講好：超過這個數，就不再加。
第二件事很多人會低估：未上市公司的股權，沒有公開市場讓你隨時賣掉，你想用錢的時候，它變不回現金。從投進去，到公司被併購或上市、你真的把錢拿回來，常常要等七年、甚至十年。而且要有心理準備：有些案子，也許不會有拿回來的那天。
先講最難的一關：接受失敗是常態。你投的公司，大多數不會有好結局。這跟眼光好壞無關，是這個遊戲本來的機率。適合走這條路的人，聽到一家被投公司收掉，會難過，但不會崩潰，更不會因此亂了整個配置。
跟眼光好壞無關，是機率。難過，但不崩潰。
聽到很會講的創辦人、朋友都在搶的案子，一心動就跳過查證直接掏錢。這可能是早期投資裡最貴的情緒。
還有一關，很多人過不去：投了之後，公司要往哪走、錢怎麼花、人怎麼用，都是創辦人跟團隊在決定。你可以建議、可以幫忙開門，但不能下場替他開車。想一想：你是不是看到不順眼，就想自己接手、想盯到每個細節的人？如果是，這種投資會讓你很痛苦，也會讓團隊很痛苦。
把功課做足。
信任團隊、定期關心，幫忙但不越位。
天使投資不是把錢轉出去就結束。投之前，你要讀商業計畫書、見團隊、打聽口碑，還要做盡職調查，也就是把對方講的每一件事，一項一項查證。投了之後，你要看營運更新，偶爾幫忙牽線。一個案子從認識到做決定，花上幾十個小時，很正常。
有三種動機，要特別警惕：
那健康的動機是什麼樣子？你真心對早期的新東西好奇，想參與一家公司從零到一的過程；你把它當成資產配置裡，高風險的一小塊；而且你願意花時間學。
把今天的檢查，濃縮成五個問題。找個安靜的時候，誠實回答一遍：
檢查完，如果你發現自己還沒準備好，這其實是這一篇最有價值的結果，因為你省下的，可能是好幾年的學費。而且，還沒準備好，只是現在的狀態，它不會跟著你一輩子。你可以先做三件事：
到天使會的例會旁聽，看有經驗的投資人怎麼評估案子。
等真的要進場，從小金額開始，跟有經驗的人一起投。
把整套功課先學起來，從心態一路到稅與組合。
如果這三關你都過了，你已經比大多數憑感覺進場的人穩得多。接下來的十篇，我們把整套功課一集一集攤開：從心態、找案源、看團隊、算市場、讀數字、談估值、拆條款、聽提案做盡職調查，一路講到投後、退出、稅跟組合。第一集，從天使投資的全貌跟心態開始。